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Hat Ihr Investment Manager das Bild selbst auf eine ausgefallene Party geschätzt. Es gibt eine Gruppe von High-Power-Profis ist in der Ecke Gelassenheit und Vergleich der Leistung ihrer Investment-Manager. Seltsame, unbekannte Begriffe driften durch die Luft: Sharpe-Verhältnis, Alpha, R-Quadrat, Down-Market-Capture-Verhältnis. Sie hören den Begriff Batting Durchschnitt und denke, Sie können mitmachen, aber seine schnell offensichtlich sie arent reden Baseball. Es gibt viele statistische Faktoren, die professionelle Analysten verwenden, um einen Investment Manager zu beurteilen. Sie können zunächst verwirrend erscheinen, aber viele dieser Faktoren können von Nicht-Profis verwendet werden, um den Wert ihrer eigenen Investmentmanager zu bestimmen. Um Berechnungen zu erleichtern, sind einige dieser statistischen Maßnahmen in kommerziellen Softwarepaketen wie Wilshire, Zephyr oder PSN Informa verfügbar. In diesem Artikel, gut durch die Schlüsselstatistiken, die Sie wissen müssen, um Ihre eigenen Manager Leistung zu beurteilen. Alpha Alpha ist ein Maß für die Anlageperformance, angepasst um das Risiko. Es zeigt den Teil eines Managers zurück, der den Führungskompetenzen zugeschrieben werden kann, anstatt die Bewegung des Gesamtmarktes. Ein positives Alpha impliziert, dass ein Manager einen Mehrwert über die Performance des Marktes hinweg übertrieben hat, ein negatives Alpha würde darauf hindeuten, dass der Manager den Wert durch eine Underperformance des Marktes reduziert hat. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie das Hinzufügen von Alpha ohne Risiko hinzufügen.) Beta Beta misst das Manager systematische Risiko. Es vergleicht die Rücklaufvolatilität des Managers mit der Volatilität der Renditen für einen vergleichbaren Marktindex. Der Index hat eine Beta von 1 per Definition. Eine Beta von 1,20 würde ein Volatilitätsniveau 20 höher als der Gesamtmarkt bedeuten, und eine Beta von 0,80 würde die Volatilität 20 niedriger als der Markt anzeigen. (Für mehr Einblick, lesen Sie Beta: Gauging Price Fluctuations und Beta: Know The Risk.) R-Squared R-squared misst, wie eng die Manager Rückkehr mit den Renditen des Marktindex, gegen die es verglichen wird. Abgeleitet von Regressionsanalyse, bedeutet es im Wesentlichen Alpha-und Betas-Zuverlässigkeit bei der Erklärung der Manager Rückkehr und Risiko. Ein R-Quadrat von 90 zeigt an, dass der Manager mit dem Stil - oder Benchmark-Index um einen Faktor 90 über die Zeit korreliert. Ein R-Quadrat von 40 würde eine sehr geringe Korrelation mit der gewählten Benchmark anzeigen und daher Alpha und Beta als statistisch unbedeutend angesehen werden. (Um mehr über Alpha, Beta, R-Quadrat und andere zu erfahren, siehe Grundlegendes zu Volatilitätsmessungen.) Standardabweichung Die Standardabweichung ist ein Maß für die Varianz. Oder Dispersion, der Manager kehren über ihren Durchschnitt oder Mittel zurück. Statistisch ist es die Quadratwurzel der Varianz. Weil es die Gesamtvariation der Rendite misst, ist die Standardabweichung ein Maß für das Gesamtrisiko, im Gegensatz zu Beta, das nur das Marktrisiko misst. Tracking Error Der Tracking Error Konzeptionell ist die Umkehrung von R-Quadrat. Es ist ein Maß dafür, wie genau der Manager den Index zurückgibt. Statistisch gesehen ist die annualisierte Standardabweichung der Differenz zwischen den Führungskräften und der Benchmark-Rendite. (Für weitere Einblicke, siehe Ist-Tracking-Fehler eine signifikante Maßnahme zur Bestimmung des Ex-post-Risikos) Sharpe Ratio Die Sharpe-Ratio misst den Managern eine überdurchschnittliche Rendite über die risikofreie Rendite (in der Regel die Barrendite), dividiert durch die Standardabweichung. Es ist eine statistische Maßnahme, die Rückkehr und Risiko in eine einzige Zahl einbezieht. (Um mehr über diese wichtige Maßnahme zu erfahren, siehe Verständnis der Sharpe Ratio.) Up-Market Capture Ratio Die up-Market Capture Ratio ist ein Maß für eine Manager-Performance in up-Märkte relativ zum Index im gleichen Zeitraum. Ein Verhältniswert von 115 zeigt an, dass der Manager den Marktindex um 15 in den Perioden, in denen der Index gestiegen ist, übertroffen hat. Down-Market Capture Ratio Dieses Verhältnis ist das direkte Gegenteil von der up-market Capture Ratio, die Performance des Managers gegenüber dem Index in Down-Märkten. Ein Verhältniswert von 80 würde anzeigen, dass der Manager nur 80 soviel sank wie der rückläufige Gesamtmarkt, was auf eine relative Outperformance hindeutet. Batting Average Die Batting Durchschnitt misst die Manager Fähigkeit zu treffen oder schlug den Markt konsequent. Es wird berechnet durch Tauchen der Anzahl der Quartiere (oder Monate), in denen der Manager schlägt oder entspricht dem Index durch die Gesamtzahl der Quartale (oder Monate) in der Periode. Ein Manager, der den Markt über die Hälfte der Zeit übertrifft, wird einen statistischen Batting-Durchschnitt von 50 haben. Je länger der Zeitraum analysiert wird, desto statistischer wird die Maßnahme. Beispielanalyse Investment Manager XYZ (drei Jahre endet am 31. Dezember 2006) Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Ein Bestand eines Vermögenswerts in einem Portfolio. Eine Portfolioinvestition erfolgt mit der Erwartung, eine Rendite zu erzielen. Dies. Ein von Jack Treynor entwickeltes Verhältnis, das die Erträge übertrifft, die über das hinausgekommen sind, was im risikolosen verdient werden könnte.