Buchhaltung Früh Übung Aktien Optionen

Mitarbeiter-Aktienoptionen: Frühe oder vorzeitige Übung von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Als allgemeiner Weg, um Risiken zu reduzieren und Sperren zu gewinnen, sollte die frühe oder vorzeitige Übung sorgfältig betrachtet werden, da es einen großen potenziellen Steuerbiss und große Opportunitätskosten in Form von verfallenem Zeitwert gibt, Wie wir in Gefahr gesehen haben, bis zum Ablauf in Kapitel 5 zu bleiben. Hier wird der Prozess der frühen Übung auf einer grundlegenden Ebene skizziert und finanzielle Ziele und Risiken erklärt. Wenn eine ESO gewährt wird, hat sie einen hypothetischen Wert. Im Fall des vorherigen Segments betrug dieser Wert 35.000. Dies ist reiner Zeitwert, und er zerfällt mit einer Rate, die als Theta bekannt ist (die Rate der Zeitwertverfall, die eine Quadratwurzelfunktion der verbleibenden Zeit ist). Also ist die Option nicht wertlos. Wenn es eine aufgeführte Option mit 10 Jahren zum Verfall gab, würde es auch einen signifikanten Wert haben. (Für mehr auf Theta, siehe Optionen Griechen: Theta Risiko und Belohnung.) Wert Kompensation Angenommen, Sie halten ESOs ungesicherten Wert, bei Zuschuss, etwa 35.000, mit wieder unseren Fall von oben. Sie können an die Aussichten für das Unternehmen glauben, und deshalb interessieren Sie sich nicht für den Aktienkurs und Ihre ESOs auf kurze Sicht. Halten Sie sie bis zum Ablauf ist Ihr einfacher Plan, und wenn der Aktienkurs geht Ihren Weg, können Sie sicherlich haben die meisten Wert aus der Holding (obwohl nicht unbedingt gegeben Steuer und Zeit Wert Verlust Überlegungen). Aber du könntest auch nichts machen. Wert-Komposition für In, Out und bei der Geld-ESO-Option mit Streik von 50 (Preise in Tausend) Abbildung 8: Eine hypothetische ESO-Option mit dem Recht, 1.000 Aktien zu kaufen. Die Nummern wurden auf den nächsten Tausend gerundet. Auch wenn du anfing zu gewinnen Intrinsischen Wert mit einem Preisanstieg, werden Sie handeln von extrinsischen Wert auf dem Weg (obwohl nicht proportional). Zum Beispiel, ein Beispiel für eine in-the-money ESO mit einem Streiküberschuss Preis von 50 mit der Aktie jetzt bei 75, wird es weniger Zeit Wert und mehr intrinsischen Wert, und mehr Wert insgesamt. In Abbildung 8 (oberer Satz von Balken) zeigt der rote (intrinsische Wert) Balken 25.000 in intrinsischen, aber der Zeitwert ist auf 17.500 für die in-the-money-Optionen gesunken. Die Out-of-the-money-Optionen (unterer Satz von Bars) zeigen nur reine Zeit oder extrinsischen Wert, niedriger bei 17.500 von denen, die am Geld sind (Mittelsatz), mit einem Wert von 35.000. Je mehr eine Option ist aus dem Geld, desto weniger Wert hat es (nur Zeit Wert, wenn aus dem Geld). Mit anderen Worten, da die Optionen mehr in das Geld bekommen und mehr intrinsischen Wert erwerben, geben sie einen Zeitwert, wie in Abbildung 8 gezeigt. Der intrinsische Wert ist jetzt Value at Risk. Daher werden viele Inhaber schauen, um diesen Gewinn (oder einen Teil davon) zu verriegeln, und wird jeden Zeitwert aufgeben, während er einen schweren Steuerbiss verursacht. Das ist der Kompromiss. Der Wert der Zeit Um die Rückgabe des intrinsischen Wertgewinns auf eine ESO zu vermeiden, werden die Inhabern frühzeitig ausgeübt und als vorzeitige Ausübung bezeichnet und erwerben die Aktie zu dem in der Optionsvereinbarung festgelegten Ausübungspreis. Lets sagen, es ist 50 und die Aktie wird bei 75 gehandelt. Der Inhaber möchte die 25 Spread zwischen dem Aktienkurs und dem Übungspreis sperren. Durch die Benachrichtigung der Firma, dass er oder sie die ESOs ausüben möchte (sagen wir, 1.000 Aktien), verlangt das Unternehmen, dass Sie den Preis der Aktie zahlen, um 50.000 plus Zurückhaltung von 10.000 (40 x 25.000 Gewinn auf Lager) zu zahlen. Deshalb musst du mit 60.000 kommen, um die Übung zu machen. Sobald Sie den Bestand haben, können Sie ihn sofort verkaufen und den vollen Wert (nach Steuern) von 15.000 nehmen. Aber wie wir oben mit den Risiken von ESOs gesehen haben, haben Sie ein großes Stück Zeitwert aufgegeben, was theoretisch bedeutet, dass Sie weniger als die Nachsteuergewinn von 15.000 gemacht haben. Der Steuerbiss ist groß, wie ist der Zeitwert Verfall. In der Tat, seine wahrscheinlich größer als die tatsächlichen Nachsteuer Gewinne. Pre-IPO: Early-Übung Optionen Warum einige Unternehmen gewähren Aktienoptionen, die sofort ausübbar sind, bevor sie wohnen und unterliegen einem Rückkauf Recht von der Firma Einige Unternehmen gewähren Lager Optionen, die sofort ausübbar sind, aber Sie erhalten Aktien, die noch zu westen müssen, bevor Sie sie selbst besitzen. Bis dahin unterliegt die Aktie immer noch einem Rückkaufrecht, wenn Ihre Beschäftigung endet. Überprüfen Sie Ihre Stipendienvereinbarung, ob Ihre Optionen sofort bei der Gewährung vor der Ausübung ausübbar sind, und überprüfen Sie die Rücknahme-Details. Bei einigen Unternehmen wird dies ein beschränkter Aktienkaufplan oder frühzeitige Ausübungsoptionen genannt. Frühe Ausübung Optionen mit einem Rückkauf Recht lassen Mitarbeiter, die eine frühzeitige Investitionsentscheidung über das Unternehmen beginnen wollen ihre Kapitalgewinne halten Zeitraum früher. Wenn Sie die Aktie halten, nicht nur die Optionen, für mindestens 12 Monate, werden Sie zahlen niedrigere Steuern auf den späteren Verkauf. In einem privaten Unternehmen ist der Nachteil, dass die Aktien keine Liquidität haben (d. h. sind nicht handelbar, auch wenn sie ausgeübt werden). Sie können die Aktien auf unbestimmte Zeit bis zu einem Börsengang oder Erwerb halten oder bis die Aktien wertlos werden. Wenn die Ausbreitung null oder vernachlässigbar ist, minimiert die frühe Übung auch die Chance einer alternativen Mindeststeuer auf ISOs und ein normales Einkommen für NQSOs auf der Ausbreitung bei der Ausübung. Der Plan muss es Ihnen erlauben, Ihre Optionen sofort auf Lager auszuüben, die das Unternehmen zu Ihrem Ausübungspreis zurückkaufen kann (oder ein anderer Preis, den Ihr Plan spezifiziert), wenn Sie innerhalb der ursprünglichen Wartezeit verlassen. Siehe z. B. Ubers Bekanntmachung der Aktienoption Grant (eingereicht als Ausstellung in einer Klage), die alle Optionen ausübbar macht sechs Monate nach der Erteilung. Was passiert bei der frühen Übung Bei der Ausübung haben Sie im Wesentlichen beschränkte Bestände gekauft. (Dies sollte nicht mit einem Erwerb von beschränkten Wertpapieren verwechselt werden, die nach den Wertpapiergesetzen nicht sofort weiterveräußert werden können. Für mehr über den Unterschied sehen Sie eine entsprechende FAQ.) Sie sollten einen Abschnitt 83 (b) wählen und ihn einreichen 30 Tage Übung mit dem Internal Revenue Service und mit Ihrer nächsten Steuererklärung. Alert: In dieser Situation machst du eine Sektion 83 (b) Wahl, auch wenn du den fairen Marktwert für den eingeschränkten Bestand bezahlt hast und es keinen Rabatt oder Verbreitung gibt. Sie berichten, dass Sie null Einkommen für den Wert der Immobilie erhalten haben. Andernfalls schulden Sie das ordentliche Einkommen später auf die Aktien Wertschätzung im Wert zwischen Kauf und Vesting (siehe der Fall Alves v. IRS Kommissar, beschlossen 1984). Steuerliche Behandlung für frühe Übung Die Wahl sagt im Wesentlichen, dass Sie damit einverstanden sind, als ordentliches Einkommen für NQSOs zu erkennen, und als AMT-Posten für ISOs, jede Spaltung zwischen dem Aktienmarkt Marktwert und Ihrem Ausübungspreis. Auf diese Weise kann die zukünftige Wertschätzung der NQSO-Aktie zu günstigen langfristigen Kapitalertragsraten bei der Veräußerung der zugrunde liegenden Aktie besteuert werden. Ohne rechtzeitige § 83 (b) Einreichung bei der Ausübung erkennen Sie das Einkommen auf der Ausbreitung bei der Ausübung für ISO und NQSOs. Wie in einer anderen FAQ erklärt. Die ISO-Besteuerung ist für die frühen Ausübung Optionen mit einer 83 (b) Wahl komplexer. Für diese spezielle ISO-Art beginnt die einjährige ISO-Haltefrist bei der Ausübung. Aber bei einem Verkauf, bevor die ISO-Halteperioden erfüllt sind (d. h. disqualifizierende Disposition in einem Verkauf innerhalb von zwei Jahren ab Zuschuss), ist das ordentliche Einkommen das niedrigere entweder der Spread bei der Ausübung (Rest ist Kapitalgewinn) oder der tatsächliche Verkauf Gewinn. Status Ihrer Anteile nach Ausübung Die Periode für das Unternehmen Rückkauf Recht ist ähnlich wie die Klippe oder abgestufte Währung Zeitpläne für traditionelle Aktienoptionen. Im Gegenzug für die potenziell niedrigere Steuer auf den Verkauf der Aktie, bezahlen Sie Geld zu Ihrem Unternehmen Lager früher. Obwohl die nicht ausgezahlten Aktien, die Sie bei Kaufübungen erhalten, in einem Treuhandkonto gehalten werden können, bis sie wohnen, sind sie ausstehende Aktien, die Stimmrechte verleihen und Dividendenberechtigung gewähren. Gelegentlich, wenn gesetzlich zulässig, bieten Unternehmen Darlehen an Mitarbeiter, um diese frühe Übung zu fördern. Alert: Du brauchst diese Einreichung nicht für Standard-Aktienoptionen zu machen, die du erst nach der Ausübung ausüben kannst. Die Aktie, die Sie bei der Ausübung von Aktienoptionen erhalten, unterliegt nicht einem erheblichen Verfallrisiko, das die Fähigkeit auslöst und einen Abschnitt 83 (b) Wahl treffen muss. ESOs: Buchhaltung für Mitarbeiteraktienoptionen Von David Harper Relevanz über Zuverlässigkeit Wir Wird nicht die heftige Debatte darüber überdenken, ob die Unternehmen die Anstellungsoptionen der Mitarbeiter aufwenden sollten. Allerdings sollten wir zwei Dinge aufstellen. Zunächst wollten die Experten des Financial Accounting Standards Board (FASB) seit Anfang der 90er Jahre Optionenaufwendungen verlangen. Trotz des politischen Drucks wurde der Aufwand mehr oder weniger unvermeidlich, als der International Accounting Board (IASB) es aufgrund des bewussten Konflikts zwischen den USA und den internationalen Rechnungslegungsstandards verlangte. (Für verwandte Lesung siehe die Kontroverse über Option Aufladung.) Zweitens, unter den Argumenten gibt es eine legitime Debatte über die beiden primären Qualitäten der Buchhaltung Informationen: Relevanz und Zuverlässigkeit. Die Jahresabschlüsse zeigen den relevanten Standard, wenn sie alle wesentlichen Kosten des Unternehmens enthalten - und niemand bestreitet ernsthaft, dass die Optionen Kosten sind. Die gemeldeten Kosten in den Abschlüssen erreichen den Standard der Zuverlässigkeit, wenn sie in einer unvoreingenommenen und genauen Weise gemessen werden. Diese beiden Qualitäten von Relevanz und Zuverlässigkeit stoßen häufig auf den Rechnungslegungsrahmen. Zum Beispiel werden Immobilien zu historischen Anschaffungskosten bilanziert, weil historische Kosten zuverlässiger (aber weniger relevant) als Marktwert sind - das heißt, wir können mit Zuverlässigkeit messen, wie viel wurde für den Erwerb der Immobilie ausgegeben. Gegner der Aufwendungen Priorität der Zuverlässigkeit, darauf bestehen, dass Optionskosten nicht mit gleichbleibender Genauigkeit gemessen werden können. FASB will die Relevanz priorisieren und glaubt, dass es bei der Erfassung von Kosten nahezu korrekt ist, ist wichtiger als falsch, wenn man es völlig falsch macht. Offenlegung erforderlich, aber nicht Anerkennung für jetzt Seit März 2004, die aktuelle Regel (FAS 123) erfordert Offenlegung, aber nicht Anerkennung. Dies bedeutet, dass Optionsschätzungen als Fußnote offen gelegt werden müssen, aber sie müssen nicht als Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst werden, wo sie das ausgewiesene Ergebnis (Ergebnis oder Ergebnis) reduzieren würden. Dies bedeutet, dass die meisten Unternehmen tatsächlich vier Einnahmen pro Aktie (EPS) Zahlen melden - es sei denn, sie wählen freiwillig Optionen, wie Hunderte bereits getan haben: Auf der Gewinn - und Verlustrechnung: 1. Grundlegende EPS 2. Verwässerte EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma verdünnte EPS verdünnte EPS Captures einige Optionen - die, die alt und im Geld sind Eine zentrale Herausforderung bei der Berechnung von EPS ist potenzielle Verdünnung. Speziell, was machen wir mit ausstehenden, aber nicht ausgeübten Optionen, alte Optionen, die in früheren Jahren gewährt wurden, können jederzeit jederzeit in Stammaktien umgewandelt werden (dies gilt nicht nur für Aktienoptionen, sondern auch für Wandelschuldverschreibungen und einige Derivate.) Verwässert EPS versucht, diese potenzielle Verwässerung durch die Verwendung der im Folgenden dargestellten Treasury-Stock-Methode zu erfassen. Unser hypothetisches Unternehmen hat 100.000 Stammaktien hervorragend, hat aber auch 10.000 herausragende Optionen, die alle im Geld sind. Das heißt, sie wurden mit einem 7 Ausübungspreis gewährt, aber die Aktie ist seither auf 20 gestiegen: Grundlegende EPS (Nettogewinn-Stammaktien) ist einfach: 300.000 100.000 3 pro Aktie. Verwässertes EPS nutzt die Treasury-Aktie-Methode, um die folgende Frage zu beantworten: hypothetisch, wie viele Stammaktien ausstehen würden, wenn alle In-the-Money-Optionen heute ausgeübt würden. In dem oben beschriebenen Beispiel würde die Übung allein 10.000 Stammaktien an die Base. Allerdings würde die simulierte Übung die Gesellschaft mit zusätzlichen Bargeld versorgen: Ausübungserlöse von 7 pro Option zuzüglich eines Steuervorteils. Der Steuervorteil ist echtes Bargeld, weil das Unternehmen seine steuerpflichtigen Einnahmen durch die Optionen gewinnen - in diesem Fall 13 pro Option ausgeübt zu reduzieren. Warum, weil die IRS wird sammeln Steuern von den Optionen Inhaber, die ordentliche Einkommensteuer auf den gleichen Gewinn zu zahlen. (Anmerkungen beachten Sie die Steuervergünstigung bezieht sich auf nicht qualifizierte Aktienoptionen. Sogenannte Anreizaktienoptionen (ISOs) sind möglicherweise nicht steuerlich abzugsfähig für das Unternehmen, aber weniger als 20 der gewährten Optionen sind ISOs.) Lets sehen, wie 100.000 Stammaktien werden 103.900 verwässerte Aktien im Rahmen der Treasury-Aktie, die sich erinnern, basiert auf einer simulierten Übung. Wir übernehmen die Ausübung von 10.000 in-the-money-Optionen, die selbst fügt 10.000 Stammaktien der Basis hinzu. Aber das Unternehmen bekommt einen Ausübungserlös von 70.000 (7 Ausübungspreis pro Option) und einen Barabgeltungsertrag von 52.000 (13 Gewinn x 40 Steuersatz 5,20 pro Option). Das ist eine satte 12,20 Cash-Rabatt, sozusagen, pro Option für einen Gesamtrabatt von 122.000. Um die Simulation abzuschließen, gehen wir davon aus, dass das gesamte Geld für die Rücknahme von Aktien verwendet wird. Zum laufenden Preis von 20 pro Aktie kauft das Unternehmen 6.100 Aktien zurück. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Umwandlung von 10.000 Optionen nur 3.900 netto zusätzliche Aktien (10.000 Optionen umgerechnet minus 6.100 Buyback-Aktien). Hier ist die tatsächliche Formel, wo (M) aktueller Marktpreis, (E) Ausübungspreis, (T) Steuersatz und (N) Anzahl der ausgeübten Optionen: Pro Forma EPS erfasst die neuen Optionen, die während des Jahres gewährt wurden. Wir haben überprüft, wie verwässert EPS erfasst die Wirkung von ausstehenden oder alten In-the-Money-Optionen, die in den Vorjahren gewährt wurden. Aber was machen wir mit den im laufenden Geschäftsjahr gewährten Optionen, die null intrinsischen Wert haben (dh unter der Annahme, dass der Ausübungspreis dem Aktienkurs entspricht), sind aber trotzdem kostspielig, weil sie Zeitwert haben. Die Antwort ist, dass wir ein Optionen-Preismodell verwenden, um die Kosten für die Schaffung eines nicht zahlungswirksamen Aufwands zu berechnen, der das ausgewiesene Nettoeinkommen reduziert. Während die Treasury-Aktie-Methode den Nenner der EPS-Ratio erhöht, indem sie Aktien addiert, reduziert die Pro-forma-Aufwand den Zähler von EPS. (Sie können sehen, wie die Ausgaben nicht doppelt zählen, wie einige vorgeschlagen haben: verdünnte EPS beinhaltet alte Optionen Zuschüsse, während Pro-Forma-Aufwand neue Zuschüsse enthält.) Wir überprüfen die beiden führenden Modelle, Black-Scholes und Binomial, in den nächsten zwei Raten davon Serie, aber ihre Wirkung ist in der Regel zu einem fairen Wert Schätzung der Kosten, die irgendwo zwischen 20 und 50 der Aktienkurs zu produzieren. Während die vorgeschlagene Rechnungslegungsregel, die die Aufwendungen erfordert, sehr detailliert ist, ist die Überschrift beizulegender Zeitwert am Tag der Gewährung. Dies bedeutet, dass die FASB die Unternehmen dazu verpflichten muss, den beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Gewährung zu erfassen und zu erfassen und den Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung zu erfassen. Betrachten Sie die untenstehende Abbildung mit demselben hypothetischen Unternehmen, das wir oben gesehen haben: (1) Das verwässerte EPS basiert auf der Aufteilung des bereinigten Nettogewinns von 290.000 auf eine verwässerte Aktienbasis von 103.900 Aktien. Allerdings kann unter Proforma die verdünnte Aktienbasis unterschiedlich sein. Weitere Informationen finden Sie in unserer technischen Anmerkung. Zunächst können wir sehen, dass wir noch Stammaktien und verwässerte Aktien haben, in denen verwässerte Aktien die Ausübung der zuvor gewährten Optionen simulieren. Zweitens haben wir weiter davon ausgegangen, dass im laufenden Jahr 5000 Optionen gewährt wurden. Nehmen wir an, dass unsere Modellschätzungen, dass sie 40 des 20 Aktienkurses oder 8 pro Option wert sind. Der Gesamtaufwand beträgt also 40.000. Drittens, da unsere Optionen in vier Jahren auf Klippenweste geschehen, werden wir die Kosten in den nächsten vier Jahren amortisieren. Dies ist das Bilanzierungsprinzip im Handeln: Die Idee ist, dass unser Mitarbeiter über die Wartezeit Dienstleistungen erbringt, so dass der Aufwand über diesen Zeitraum verteilt werden kann. (Obwohl wir es nicht veranschaulicht haben, dürfen Unternehmen den Aufwand im Vorgriff auf Optionsschäden aufgrund von Mitarbeiterbeendigungen reduzieren. So könnte beispielsweise ein Unternehmen vorhersagen, dass 20 der gewährten Optionen verfallen und den Aufwand entsprechend senken.) Unser aktueller Jahresabschluss Aufwendungen für die Optionen Zuschuss ist 10.000, die ersten 25 der 40.000 Kosten. Unser bereinigter Jahresüberschuss beträgt daher 290.000. Wir teilen dies in beide Stammaktien und verwässerte Aktien, um den zweiten Satz von Pro-Forma-EPS-Nummern zu produzieren. Diese müssen in einer Fußnote offen gelegt werden und werden voraussichtlich für die Geschäftsjahre, die nach dem 15. Dezember 2004 beginnen, eine Anerkennung (in der Körperschaft der Gewinn - und Verlustrechnung) erfordern. Eine endgültige technische Anmerkung für die Brave Es gibt eine Technik, die einige Erwähnung verdient: Wir haben die gleiche verwässerte Aktienbasis für beide verdünnten EPS-Berechnungen verwendet (gemeldeten verdünnten EPS und pro forma verdünnten EPS). Technisch wird unter Pro-forma-verwässertem ESP (Posten iv auf dem obigen Finanzbericht) die Aktienbasis um die Anzahl der Aktien erhöht, die mit dem nicht amortisierten Vergütungsaufwand erworben werden konnten (dh zusätzlich zu den Ausübungserlösen und der Steuervorteil). Daher wurden im ersten Jahr, da nur 10.000 der 40.000 Optionskosten belastet wurden, die anderen 30.000 hypothetisch weitere 1.500 Aktien (30.000 20) zurückkaufen können. Dies - im ersten Jahr - produziert eine Gesamtzahl der verwässerten Aktien von 105.400 und verdünnte EPS von 2,75. Aber im vierten Jahr wäre alles andere gleich, die 2.79 oben wäre richtig, da wir schon die 40.000 € bezahlt hätten. Denken Sie daran, dies gilt nur für die Pro-Forma verdünnte EPS, wo wir sind Ausgaben Optionen in der Zähler Fazit Aufwarten Optionen ist nur ein Best-Bemühungen Versuch, Optionen Kosten zu schätzen. Die Befürworter haben Recht zu sagen, dass Optionen eine Kosten sind, und das Zählen etwas ist besser als nichts zu zählen. Aber sie können nicht behaupten, dass die Kostenvoranschläge genau sind. Betrachten wir unsere Firma oben. Was passiert, wenn die Lager-Taube bis zum 6. nächsten Jahr und blieb dort Dann die Optionen wäre völlig wertlos, und unsere Kosten Schätzungen würde sich als deutlich übertrieben, während unsere EPS würde untertrieben werden. Umgekehrt, wenn die Aktie besser als erwartet war, waren unsere EPS-Nummern überbewertet, weil unsere Kosten sich als untertrieben erwiesen hätten.